پایان نامه بررسی سودآوری استراتژی های شتاب و معكوس، با استفاده از اثر تقدم- تاخر و تحمل ریسك مقطعی، بر اساس حجم معامله در بورس اوراق بهادار تهران

فصل اول: کلیات و طرح تحقیق

1-1- مقدمه

1-2- تبیین و تشریح موضوع

1-3- اهداف تحقیق

1-4- اهمیت و ضرورت تحقیق

1-5- قلمرو تحقیق

1-5-1- قلمرو موضوعی

2-5-1- قلمرو زمانی

1-5-3- قلمرو مکانی

1-6- فرضیه های تحقیق

1-7- تعریف مفاهیم و اصطلاحات کلیدی تحقیق

فصل دوم: مبانی نظری تحقیق

2-1- مقدمه

2-2- اواخر دهه ی 80 میلادی و افزایش استثناها

2-3- استثناهای مالی

2-4- از مالی استاندارد تا مالی رفتاری

2-5- مالی رفتاری

2-5-1- حوزه های مالی رفتاری

2-5-1-1- محدودیت در آربیتراژ

2-5-1-2- روانشناسی شناختی

2-6- تمایلات رفتاری در سرمایه گذاران

2-6-1- تصمیمات شهودی

2-6-2- چارچوب تصمیم

2-6-3- تورش های شناختی

2-7- انتقادات وارده بر مالی رفتاری

2-8- مالی رفتاری و توضیح پدیده شتاب و معکوس

2-9- استراتژی های معاملاتی

2-9-1- استراتژی شتاب

2-9-1-1- منابع بالقوه سودهای شتاب

2-9-1-2- سودهای شتاب و تاثیرات تقدم- تاخر

2-9-2- شتاب صنعت

2-9-3- مدل های رفتاری تشریح کننده شتاب و معکوس

2-9-4- مبانی روانشناسی و استراتژی شتاب

2-9-5- فرضیه چرخه عمر شتاب

2-10- استراتژی معاملاتی معکوس

2-11- مقایسه شتاب و معکوس

2-12- مروری بر پیشینه تحقیقات انجام شده

2-12-1- مطالعات خارجی

2-12-2 مطالعات داخلی

فصل سوم: روش تحقیق

3-1- مقدمه

3-2- جامعه آماری

3-3- نمونه آماری

3-4- روش جمع­آوری اطلاعات

3-5- روش تحقیق

3-6- مراحل انجام کار

3-7- نحوه محاسبه متغیرها

3-7-1- متغیر نرخ حجم معامله

3-7-2- بازده واقعی

3-7-3- بازده بازار

3-7-4- بازده غیرعادی

3-7-5- بازده تجمیعی غیرعادی

3-7-6- میانگین بازده هر پرتفوی

3-7-7- متغیرهای توضیحی

3-7-8- ریسک مقطعی

3-7-9- اثر تقدم-تاخر

3-7-10- الگوی سری زمانی

3-8- جزئیات مراحل انجام آزمون­های آماری مورد استفاده

3-8-1- آزمون تی- استیودنت

3-8-2- تحلیل واریانس(ANOVA)

3-8-3- آزمون فیشر

3-8-5- رگرسیون خطی

3-8-5-1- ماهیت مساله خودهمبستگی

3-8-5-2- تخمین OLS در حالت وجود خودهمبستگی

3-8-5-3- تخمین OLS بدون در نظر گرفتن خودهمبستگی

3-8-5-4- آزمون دوربین- واتسون

3-8-5- 5- نحوه عملکرد جمله AR و MA

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل یافته­های تحقیق

4-1- مقدمه

4-2- متغیر حجم معامله

4-3- محاسبه بازده شتاب و معکوس

4-4- مراحل و نتایج آزمون فرضیه ها

4-4-1- آزمون فرضیه اول

4-4-1- 1- نتایج پس از رفع خودهمبستگی حجم بالا(ریسک مقطعی)

4-4-1- 2- نتایج پس از رفع خودهمبستگی حجم متوسط(ریسک مقطعی)

4-4-2- آزمون فرضیه دوم

4-4-2-1) نتایج پس از رفع خود­همبستگی حجم بالا(اثر تقدم-تاخر)

4-4-2-2) نتایج پس از رفع خودهمبستگی حجم متوسط(اثر تقدم- تاخر)

4-5- سایر یافته های تحقیق

4-5-2) آزمون فرضیه چهارم

4-5-2-1) نتایج پس از رفع خود­همبستگی حجم بالا(الگوی سری زمانی)

4-5-2-2) نتایج پس از رفع خود­همبستگی حجم متوسط(الگوی سری زمانی)

4-5-3) آزمون فرضیه پنجم

4-3-3-1) نتایج پس از رفع خود همبستگی حجم بالا(مدل کلی)

فصل پنجم: نتیجه گیری و پیشنهادات

5-1- مقدمه

5-2- مروری بر مساله و خلاصه تحقیق

5-3- نتایج کلی آزمون فرضیه های تحقیق

5-4- مقایسه نتایج تحقیق حاضر با نتایج تحقیقات قبلی انجام شده

5-5- پیشنهاد برای استفاده کنندگان از این تحقیق

5-6- پیشنهادات برای تحقیقات آتی

منابع و مآخذ

فهرست جدول­ها و نمودارها

عنوان

جدول­ها

جدول4-1- آزمون كولموگروف- اسمیرنوف برای بررسی نرمال بودن

جدول4-2- آزمون مقایسه میانگین­ها به منظور بررسی وجود بازده شتاب

جدول4-3- تخمین رابطه ریسک مقطعی و شتاب(OLS) حجم معامله بالا بدون رفع خودهمبستگی

جدول4-4- تخمین رابطه ریسک مقطعی و شتاب(OLS) حجم معامله بالا با رفع خودهمبستگی مرتبه اول

جدول4-5- تخمین رابطه ریسک مقطعی و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط بدون رفع خودهمبستگی

جدول4-6: تخمین رابطه ریسک مقطعی و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگی مرتبه اول

جدول4-7: تخمین رابطه ریسک مقطعی و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگی مرتبه دوم

جدول4-8- تخمین رابطه اثر تقدم-تاخر و شتاب(OLS) حجم معامله بالا بدون رفع خودهمبستگی

جدول4-9- تخمین رابطه اثر تقدم-تاخر و شتاب(OLS) حجم معامله بالا با رفع خودهمبستگی م
رتبه اول

جدول4-10- تخمین رابطه اثر تقدم-تاخر و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط بدون رفع خودهمبستگی

جدول4-11- تخمین رابطه اثر تقدم-تاخر و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگی مرتبه اول

جدول4-12- تخمین رابطه اثر تقدم-تاخر و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگی مرتبه دوم

جدول4-13- میانگین بازده شتاب گروه های حجم معامله

جدول4-14-آنالیز واریانس(ANOVA) برای مقایسه میانگین حجم های معامله

جدول4-15- نتایج آزمون توکی

جدول4-16- تخمین رابطه الگوی سری زمانی و شتاب(OLS) حجم معامله بالا بدون رفع خودهمبستگی

جدول4-17- تخمین رابطه الگوی سری زمانی و شتاب(OLS) حجم معامله بالا با رفع خودهمبستگی مرتبه اول

جدول4-18- تخمین رابطه الگوی سری زمانی و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط بدون رفع خودهمبستگی

جدول4-19- تخمین رابطه الگوی سری زمانی و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگی مرتبه اول

جدول4-20- تخمین رابطه الگوی سری زمانی و شتاب(OLS) حجم معامله متوسط با رفع خودهمبستگی مرتبه دوم

جدول 4-21- تخمین رابطه میان بازده شتاب و همه متغیرهای توضیحی(OLS) حجم معامله بالا بدون رفع خودهمبستگی

جدول 4-22- تخمین رابطه میان بازده شتاب و همه متغیرهای توضیحی(OLS) حجم معامله بالا با رفع خودهمبستگی

جدول 4-23- تخمین مدل کلی(OLS) حجم معامله متوسط

شکل­ها

نمودار2-1- تئوری انتظار

شکل2-2- فرضیه چرخه عمر شتاب

نمودار 3-1- تنوع صنعتی سهام موجود در نمونه

نمودار4-1- مقایسه حجم معامله در گروه بندی­های حجم معامله

نمودار 4-2- مقایسه بازده شتاب در گروه­بندی­های حجم معامله